Utilizad este identificador para citar o enlazar este documento: http://hdl.handle.net/2072/246967

Risk-Return Trade-Off for European Stock Markets
Aslanidis, Nektarios; Christiansen, Charlotte; Savva, Christos S.
Universitat Rovira i Virgili. Departament d'Economia; Universitat Rovira i Virgili. Centre de Recerca en Economia Industrial i Economia Pública
This paper adopts dynamic factor models with macro-finance predictors to test the intertemporal risk-return relation for 13 European stock markets. We identify country specific, euro area, and global macro-finance factors to determine the conditional risk and return. Empirically, the risk- return trade-off is generally negative. However, a Markov switching model documents that there is time-variation in this trade-off that is linked to the state of the economy. Keywords: Risk-return trade-off; Dynamic factor model; Macro-finance predictors; European stock markets; Markov switching model JEL Classifications: C22; G11; G12; G17
2015
336 - Finances. Banca. Moneda. Borsa
Mercats financers -- Europa
Finances -- Models economètrics
Gestió de cartera
L'accés als continguts d'aquest document queda condicionat a l'acceptació de les condicions d'ús establertes per la següent llicència Creative Commons: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/
59 p.
Documento de trabajo
Universitat Rovira i Virgili. Departament d'Economia
Documents de treball del Departament d'Economia;2015-04
         

Documentos con el texto completo de este documento

Ficheros Tamaño Formato
201504.pdf 672.9 KB PDF

Mostrar el registro completo del ítem