Utilizad este identificador para citar o enlazar este documento: http://hdl.handle.net/2072/13263

Stock market integration between new EU member states and the Euro-zone
Aslanidis, Nektarios; Savva, Christos S.
Universitat Rovira i Virgili. Departament d'Economia
This paper measures the degree in stock market integration between five Eastern European countries and the Euro-zone. A potentially gradual transition in correlations is accommodated by smooth transition conditional correlation models. We find that the correlation between stock markets has increased from 2001 to 2007. In particular, the Czech and Polish markets show a higher correlation to the Euro-zone. However, this is not a broad-based phenomenon across Eastern Europe. We also find that the increase in correlations is not a reflection of a world-wide phenomenon of financial integration but appears to be specific to the European market. JEL classifications: C32; C51; F36; G15 Keywords: Multivariate GARCH; Smooth Transition Conditional Correlation; Stock Return Comovement; New EU Members.
2008
339 - Comerç. Relacions econòmiques internacionals. Economia mundial. Màrqueting
Anàlisi de sèries temporals
Models economètrics
Integració econòmica
Integració europea
Finances internacionals
Europa de l'Est
Ampliació de la Unió Europea
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat i el departament i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/es/)
Documento de trabajo
1988 - 0812
Documents de treball del Departament d'Economia;2008-10
         

Documentos con el texto completo de este documento

Ficheros Tamaño Formato
DT.2008-10 electr.pdf 353.8 KB PDF

Mostrar el registro completo del ítem

Documentos relacionados

Otros documentos del mismo autor/a

Aslanidis, Nektarios; Christiansen, Charlotte; Savva, Christos S.
Aslanidis, Nektarios; Christiansen, Charlotte; Lambertides, Neophytos; Savva, Christos S.