Parents’ Investments and Education Returns

Abstract

[cat] Aquest article analitza la relació entre els ingressos dels pares i l’educació dels seus fills. En un context d’altruïsme perfecte, el model descriu les decisions dels pares sobre quant consumir i quant invertir en l’educació dels seus fills. El model prediu que els rendiments de l’educació en termes de sous haurien de ser lineals. Usant aquest model en una economia competitiva, es mostra com el resultat depèn dels subsidis o impostos del govern sobre l’educació. El compromís habitual igualtat-eficiència apareix en aquest context. Finalment, el model dóna intuïcions sobre la relació entre educació i productivitat.

[eng] This paper analyses the relation between parents’earnings and their children’s education. In a context of perfect altruism, the model describes parents’decisions on how much to consume and how much to invest in their children’s education. The model predicts that returns on education in terms of wages should be linear. Using this model in a competitive economy, we show how the outcome depends on government subsidies or taxes on education. The usual tradeoff equality-efficiency arises in this context. Finally, the model provides some insights into the relation between education and productivity.