Measuring conduct and cost parameters in the Spanish air transport market

Abstract

This paper estimates a model of airline competition for the Spanish air transport market. I test the explanatory power of alternative oligopoly models with capacity constraints. In addition, I analyse the degree of density economies. Results show that Spanish airlines conduct follows a price-leadership scheme so that it is less competitive than the Cournot solution. I also find evidence that thin routes can be considered as natural monopolies

- Este artículo estima un modelo de competencia para el mercado español de transporte aéreo. Se contrasta la capacidad explicativa de modelos alternativos de oligopolio con restricciones de capacidad. Adicionalmente, se analiza el alcance de las economías de densidad. Los resultados de la estimación muestran que la conducta de las compañías aéreas españolas sigue un esquema de liderazgo en precios, de tal modo que dicha conducta es menos competitiva que la solución de Cournot. También se halla evidencia de que las rutas de baja densidad de tráfico son un monopolio natural.