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¿Existe relación entre los mercados de bonos y acciones en la Eurozona?
Márquez Cebrian, M. Dolores; Muñoz Gracia, María del Pilar; Soriano, Pilar
Universitat Politècnica de Catalunya. Departament d'Estadística i Investigació Operativa; Universitat Politècnica de Catalunya. LIAM - Laboratori de Modelització i Anàlisi de la Informació
El objetivo de este trabajo es investigar, en la Eurozona, la relación existente entre los mercados de bonos y acciones, conocer y cuantificar dicha relación es de vital importancia en la gestión de riesgos. Con este objetivo se estima la correlación dinámica condicionada, con el modelo DCC-AGARCH (dynamic conditional correlation model with an asymmetric GARCH), entre dos indicadores representativos de dichos mercados: el S&P Eurozone Govermment Bond Index y el Eurostoxx 50. Una vez estimada la correlación dinámica, se analiza cómo el entorno económico condiciona su comportamiento. Para ello se consideran indicadores y variables macroeconómicas y se utiliza el modelo lineal para explicar la relación. Finalmente se estudia la existencia de contagio entre los mercados de bonos y acciones de la Eurozona durante la Crisis Subprime y la Crisis Global Financiera.
Àrees temàtiques de la UPC::Matemàtiques i estadística::Estadística aplicada::Qualitat total
Risk management
Infection
Statistics
Correlation (Statistics)
Correlación condicional dinámica
Contagio
Gestió del risc
Infecció
Estadística
Correlació (Estadística)
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
info:eu-repo/semantics/conferenceObject
         

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Font, X; Muñoz Gracia, María del Pilar; Martí Recober, Manuel
 

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