Doble imposición económica y el artículo 21 de la lis: análisis de los efectos del régimen de exención en las sociedades holding españolas

Abstract

El presente trabajo analiza los límites del régimen de exención sobre dividendos y plusvalías previstos en el artículo 21 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (LIS) y evalúa su eficacia como instrumento para eliminar la doble imposición económica internacional en las sociedades holding españolas. El estudio examina los principales requisitos legales de acceso al régimen, en particular la participación mínima exigida y la limitación de la exención al 95%, así como sus efectos económicos en estructuras societarias multinivel. Asimismo, se analiza el impacto de la interpretación administrativa reciente del Tribunal Económico-Administrativo Central (TEAC), que ha proyectado criterios derivados de la cláusula general antiabuso del artículo 89.2 LIS sobre la aplicación del artículo 21 LIS, incidiendo en la seguridad jurídica y en la previsibilidad del régimen. Finalmente, se incorpora un análisis comparado con los regímenes de “participation exemption” vigentes en otros Estados miembros de la Unión Europea, especialmente Países Bajos, Luxemburgo y Alemania, con el fin de evaluar la competitividad del modelo español en términos de neutralidad fiscal y atracción de inversiones.