Reaseguro Stop-Loss en el SCR del riesgo de suscripción de vida

Abstract

El objetivo de este trabajo es analizar el efecto que tiene la modalidad de reaseguro no proporcional stop-loss en el capital de solvencia obligatorio del módulo de riesgo de suscripción del seguro de vida de una compañía de seguros. En particular se asume la hipótesis que su cartera presenta el riesgo de mortalidad y el riesgo de longevidad. El capital de solvencia obligatorio, desde el punto de vista de la cedente y del reasegurador, se obtiene a través de un modelo interno basado en el método de simulación de Monte Carlo. La agregación de los dos riesgos considerados se obtiene del propio proceso de simulación sin la necesidad de utilizar matrices de correlación, a diferencia de lo que propone el modelo estándar de Solvencia II. Posteriormente, se estudia el efecto mitigador del reaseguro stop-loss, mediante un ejemplo numérico, donde se analiza la sensibilidad del capital de solvencia obligatorio ante variaciones en el tamaño de la cartera y en la prioridad de la cedente.