An analysis of inflation rates in the European Union using wavelets : strong evidence against unit roots

Abstract

In this paper we assume inflation rates in European Union countries may in fact be fractionally integrated. Given this assumption, we obtain estimations of the order of integration by means a method based on wavelets coefficients. Finally, results obtained allow reject the unit root hypothesis on inflation rates. It means that a random shock on the rate of inflation in these countries has transitory effects that gradually diminish with the passage of time, that this, said shock hasn¿t a permanent effect on future values of inflation rates

En este artículo asumimos que las tasas de inflación en países de Unión europeos de hecho levemente pueden ser integradas. Considerando esta suposición, obtenemos las valoraciones de la orden de integración por el medio un método basado en coeficientes de olas pequeñas. Finalmente, los resultados obtenidos permiten al desecho la hipótesis de raíz de unidad sobre tasas de inflación. Esto quiere decir que un choque arbitrario sobre la tarifa de inflación en estos países tiene efectos transitorios que gradualmente disminuyen con el paso del tiempo, que esto, dijo que el choque no tiene un permanente efecto sobre los futuros valores de tasas de inflación