Public infrastructure and the performance of manufacturing industries: short-and long-run

Abstract

We present a theoretical framework for determining the short- and long-run effects of infrastructure. While the short-run effects have been the focus of most previous studies, here we derive long-run elasticities by taking into account the adjustment of quasi-fixed inputs to their optimum levels. By considering the impact of infrastructure on private investment decisions, we observe how, apart from the direct effect on costs in the short-run, infrastructure exerts an indirect source of influence in the long-run through their effect on private capital. The model is applied to manufacturing industries in the Spanish regions

- En el presente artículo se desarrolla un marco teórico que permite determinar un amplio rango de efectos de las infraestructuras, tanto en el corto como en el largo plazo. Mientras que los efectos en el corto plazo han sido analizados en otros trabajos, aquí se derivan las elasticidades referentes al largo plazo permitiendo ajustes en los inputs cuasi-fijos hacia sus niveles de equilibrio. A través de la consideración del impacto de las infraestructuras en las decisiones de inversión privadas, se observa cómo además del efecto directo en los costes en el corto plazo, las infraestructuras presentan un canal indirecto de influencia (en el largo plazo) a través de sus efectos en el capital privado. El modelo se aplica al caso de la industria manufacturera de las regiones españolas