Cost-Based Models of Economic Growth

Abstract

In this paper we highlight the importance of the operational costs in explaining economic growth and analyze how the industrial structure affects the growth rate of the economy. If there is monopolistic competition only in an intermediate goods sector, then production growth coincides with consumption growth. Moreover, the pattern of growth depends on the particular form of the operational cost. If the monopolistically competitive sector is the final goods sector, then per capita production is constant but per capita effective consumption or welfare grows. Finally, we modify again the industrial structure of the economy and show an economy with two different growth speeds, one for production and another for effective consumption. Thus, both the operational cost and the particular structure of the sector that produces the final goods determines ultimately the pattern of growth.

- En aquest article, es fa èmfasi en la importància dels costos operacionals en explicar el creixement econòmic i s'analitza com l¿estructura industrial afecta la taxa de creixement de l'economia. Si només hi ha competència monopolística en sectors de béns intermedis, aleshores el creixement de la producció coincideix amb el creixement del consum. A més, l'esquema de creixement, endogen o semi-endogen, depèn de la forma particular del cost operacional. Si el sector on es produeix la competència monopolística és la de béns finals, aleshores la producció per càpita és constant però el consum per càpita efectiu o benestar creix. Finalment, si es modifica un altre cop l'estructura industrial de l'economia, es té una economia amb dos velocitats de creixement diferents, una per la producció i l'altre pel consum efectiu. Es conclou doncs que tant els costos operacionals com l'estructura particular del sector que produeix els béns finals determinen en últim terme l'esquema de creixement.