Medición de la transmisión del riesgo político en las empresas de Estados Unidos

Abstract

El objetivo de esta tesis consiste en analizar cómo se propaga la percepción idiosincrática del riesgo político en las compañías pertenecientes a una gran red de empresas representativa de los distintos sectores que conforman la economía de Estados Unidos. Se utilizan dos métodos distintos para determinar la existencia de transmisión de riesgo político entre las distintas empresas. En primer lugar, se utiliza un algoritmo basado en Lasso, el cual recibe el nombre de Nets, para estimar un modelo VAR grande y escaso, cuyos coeficientes establecen la transmisión de riesgo político entre las empresas. En segundo lugar, se realizan tests de causalidad en el sentido de Granger para determinar la existencia de transmisión de riesgo político entre las 1.099 empresas de la red. Finalmente, esta red se caracteriza mediante distintos estadísticos de riesgo, los cuales incluyen el número de conexiones entrantes, salientes y totales de cada empresa y la centralidad del vector propio.