Universitat Autònoma de Barcelona
2023
We reformulate the Stone-Geary utility function to incorporate non-unitary elasticities of substitution. We show that this extended linear expenditure System eliminates some of the restrictions implied by the Stone-Geary function. In particular, and most significantly, the proportions of expenditure over supernumerary income become price responsive under the extended demand system and their price derivatives behave coherently with the degree of substitution.
Working paper
English
Linear expenditure system; Constant elasticity of substitution; Calibrated demand functions
Bellaterra : Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica
Agencia Estatal de Investigación PID2020-116771GB-I00
open access
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
Working papers [2869]
