| Title: | Measuring the true index of cost of living under general equilibrium |
|---|---|
| Author: | Guerra, Ana-Isabel; Manresa, Antonio |
| Abstract: | We show that the index of cost of living introduced by Konüs (1939) is numéraire dependent in a general equilibrium setting. This dependency gives rise to ambiguity situations for the interpretation of the index. To correct for this ambiguity we show that we need to neutralize the standard Konüs index using a price index. This correction eliminates the interpretational problem due to, and inherited from, the selection of the numéraire. We also provide a simplified expression of the index for the case of homothetic utilities. Two numerical examples show the discrepancies between the literal estimates, as they would be used under partial equilibrium, and the neutralized version. The discrepancies would give rise to erroneous assessments in the evaluation of the welfare effects resulting from the adoption of new policies. |
| Subject(s): | -Konüs index -Welfare effects -True cost of living |
| Rights: | open access
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades. https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ |
| Document type: | Working paper |
| Published by: | Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica |
| Share: |
|
| Uri: | https://ddd.uab.cat/record/184149 |
Related documents
Other documents of the same author
Guerra, Ana-Isabel; Sancho Pifarré, Ferran
Guerra, Ana-Isabel; Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmic; Institut d'Anàlisi Econòmica
Álvarez Albelo, Carmen; Manresa, Antonio; Pigem-Vigo, Mònica
Kehoe, Timothy J.; Manresa, Antonio; Polo Andrés, José Clemente; Sancho Pifarré, Ferran
Manresa, Antonio; Sancho Pifarré, Ferran; Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica