dc.contributor.author
Ferri Vidal, Antoni
dc.contributor.author
Guillén, Montserrat
dc.contributor.author
Bermúdez, Lluís
dc.contributor.author
Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP)
dc.identifier
https://ddd.uab.cat/record/98112
dc.identifier
urn:oai:ddd.uab.cat:98112
dc.description.abstract
This paper examines why a financial entity's solvency capital estimation might be underestimated if the total amount required is obtained directly from a risk measurement. Using Monte Carlo simulation we show that, in some instances, a common risk measure such as Value-at-Risk is not subadditive when certain dependence structures are considered. Higher risk evaluations are obtained for independence between random variables than those obtained in the case of comonotonicity. The paper stresses, therefore, the relationship between dependence structures and capital estimation.
dc.format
application/pdf
dc.publisher
Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP)
dc.relation
Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP). Documents de treball de la Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP) ;
dc.rights
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, la comunicació pública de l'obra i la creació d'obres derivades, fins i tot amb finalitats comercials, sempre i quan es reconegui l'autoria de l'obra original.
dc.rights
https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/
dc.subject
Solvency Capital Requirement
dc.subject
Tail Value-at-Risk
dc.subject
Financial institutions
dc.subject
Risk management
dc.subject
Mètode de Montecarlo
dc.subject
Institucions financeres
dc.subject
Gestió del risc
dc.title
Solvency Capital estimation and Risk Measures
