Measuring the true index of cost of living under general equilibrium
Guerra, Ana-Isabel
Manresa, Antonio 1954-

Publicació: Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica 2017
Descripció: 11 p.
Resum: We show that the index of cost of living introduced by Konüs (1939) is numéraire dependent in a general equilibrium setting. This dependency gives rise to ambiguity situations for the interpretation of the index. To correct for this ambiguity we show that we need to neutralize the standard Konüs index using a price index. This correction eliminates the interpretational problem due to, and inherited from, the selection of the numéraire. We also provide a simplified expression of the index for the case of homothetic utilities. Two numerical examples show the discrepancies between the literal estimates, as they would be used under partial equilibrium, and the neutralized version. The discrepancies would give rise to erroneous assessments in the evaluation of the welfare effects resulting from the adoption of new policies.
Drets: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades. Creative Commons
Llengua: Anglès
Col·lecció: Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica / Institut d'Anàlisi Econòmica (CSIC). Working papers
Col·lecció: Working papers ; 962.17
Document: Working paper
Matèria: Konüs index ; Welfare effects ; True cost of living



11 p, 761.0 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Working papers > Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmic. Documents de treball

 Registre creat el 2018-01-17, darrera modificació el 2022-07-09



   Favorit i Compartir