La crisis que empezó el año 2007 se ha convertido en la mayor recesión desde la Gran Depresión de los años 1930, una crisis que muchos especialistas han bautizado con el nombre de Gran Recesión. Este trabajo estudia las causas que han llevado al mercado de capital a semejante colapso global, analizando tres aspectos clave en el desarrollo de la crisis: los Credit Default Swaps (CDS), la titularización y las estrategias de un hedge fund, Topaz, que utilizaba un modelo cuantitativo para la valoración de la estructura de capital de las empresas. El análisis de estos tres aspectos nos lleva a la conclusión de que es necesaria una mayor y mejor regulación de los mercados financieros. Los ataques especulativos deberían controlarse para evitar repetir situaciones como la crisis de deuda soberana ocurrida en Europa durante el año 2010. Por otra parte, es importante que las nuevas normas regulatorias y contables se establezcan de manera armonizada para evitar arbitrajes que acaben llevando a grandes desequilibrios de mercado. El estudio del hedge fund Topaz nos sirve de ejemplo para ver la complejidad del sistema y los problemas que pueden derivar de un modelo matemático con ciertas asunciones. Por este motivo creemos necesario un cambio en la dirección de las instituciones financieras para que den poder real a los departamentos de riesgos.