2026-04-17T11:30:50Zhttps://recercat.cat/oai/request

oai:recercat.cat:10230/358612025-12-17T20:24:36Zcom_2072_6col_2072_452954

00925njm 22002777a 4500 dc Gutiérrez, Jordi author Kellner, Domenic author King, Philip author Neumeyer, Simon author Scibisz, Dorota author 2018-11-27T11:25:35Z 2018-11-27T11:25:35Z 2018 Treball fi de màster de: Master's Degree in Economics and Finance Directors: Manuel García-Santana ; Davide Debortoli We identify contemporaneous and Granger-causal linkages between the 86 biggest companies, representing both the financial and real sectors, of the Eurozone economy that serve as paths of shock transmission. Network analysis lends itself very naturally to the study of systemic risk due to its preoccupation with interconnections and notions of centrality. We employ an estimation methodology introduced by Barigozzi and Brownlees (2018) using market data for daily volatilities from the Eurostoxx index. Our results are in line with the existing literature - the banking sector is found to be highly interconnected and responsible for most Granger-network spillovers. Moreover, only a small subset of firms appear to Granger-cause other residual volatilities, providing support for regulators’ targeting of Systemically Important Financial Institutions. Identifiquem vincles contemporanis i enllaços causants de Granger entre les 86 empreses més grans, que representen tant els sectors financers com els reals, de l'economia de l'Eurozona que serveixen de camins de transmissió de xocs. L'anàlisi de la xarxa es presta de manera molt natural a l'estudi del risc sistèmic a causa de la seva preocupació per les interconnexions i les nocions de centralitat. Utilitzem una metodologia d'estimació introduïda per Barigozzi i Brownlees (2018) utilitzant dades de mercat per a volatilitats diàries de l'índex Eurostoxx. Els nostres resultats estan en línia amb la bibliografia existent: el sector bancari es troba molt connectat i és responsable de la majoria dels vessaments de la xarxa Granger. A més, només apareix un petit subconjunt de signatures a Granger perquè causa altres volatilitats residuals, proporcionant suport per a l'orientació dels reguladors a institucions financeres importants sistemàticament. Treball de fi de màster – Curs 2017-2018 Anàlisi de xarxes (Planificació) Causació de Granger Algorismes NETS Risc sistèmic Institucions financeres Network analysis (Planning) Granger-causation NETS algorithm Systemic risk SIFIs Financial institutions Spillover effects from the financial sector : a network analysis for the Eurozone