Empreu aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: http://hdl.handle.net/2072/53366

Budget constrained expenditure multipliers
Guerra Hernández, Ana Isabel; Sancho Pifarré, Ferran
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica
We show that standard expenditure multipliers capture economy-wide effects of new government projects only when financing constraints are not binding. In actual policy making, however, new projects usually need financing. Under liquidity constraints, new projects are subject to two opposite effects: an income effect and a set of spending substitution effects. The former is the traditional, unrestricted, multiplier effect; the latter is the result of expenditure reallocation to upheld effective financing constraints. Unrestricted multipliers will therefore be, as a general rule, upward biased and policy designs based upon them should be reassessed in the light of the countervailing substitution effects.
13-05-2010
Despeses públiques
Pressupost
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat, la unitat i l’institut i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/es/)
Document de treball
Working papers; 804.10
         

Text complet d'aquest document

Fitxers Mida Format
80410.pdf 76.76 KB PDF

Mostra el registre complet del document