Título:
|
Testing the bivariate distribution of daily equity returns using copulas: an application to the Spanish stock market
|
Autor/a:
|
Roch, Oriol; Alegre Escolano, Antonio
|
Otros autores:
|
Universitat de Barcelona |
Abstract:
|
In this paper we deal with the identification of dependencies between time series of equity returns. Marginal distribution functions are assumed to be known, and a bivariate chi-square test of fit is applied in a fully parametric copula approach. Several families of copulas are fitted and compared with Spanish stock market data. The results show that the t-copula generally outperforms other dependence structures, and highlight the difficulty in adjusting a significant number of bivariate data series |
Abstract:
|
- En aquest article tracta amb la identificació de dependències entre sèries temporals de rendiments d'accions. Les distribucions marginals se suposen conegudes, i un test ji-quadrat bivariant s'aplica dins d'un enfocament totalment paramètric. Diverses famílies de còpules són ajustades i comparades amb dades de la borsa espanyola. Els resultats mostren que la t-còpula generalment supera altres estructures de dependència, i destaca la dificultat d¿ajustar un nombre significant de sèries temporals bivariants. |
Materia(s):
|
-Models economètrics -Gestió del risc -Econometric models -Risk management |
Derechos:
|
cc-by-nc-nd, (c) Roch et al., 2005
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/ |
Tipo de documento:
|
Documento de trabajo |
Editor:
|
Universitat de Barcelona. Facultat d'Economia i Empresa
|
Compartir:
|
|