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The relationship of capitalization period length with market portfolio composition and betas
Esteve Comas, Jordi; Ramírez Sarrió, Dídac, 1946-
Universitat de Barcelona
Beta coefficients are not stable if we modify the observation periods of the returns. The market portfolio composition also varies, whereas changes in the betas are the same, whether they are calculated as regression coefficients or as a ratio of the risk premiums. The instantaneous beta, obtained when the capitalization frequency approaches infinity, may be a useful tool in portfolio selection.
Los coeficientes beta no son estables si se modifica la duración de los periodos en los que se mide la rentabilidad de los activos. La composición de la cartera de mercado también varía. Los cambios en las betas son los mismos si éstas han sido calculadas como coeficientes de regresión o como cocientes de primas de riesgo. La beta instantánea obtenida cuando la frecuencia de capitalización tiende a infinito puede ser utilizada como herramienta en la selección de carteras.
04-05-2010
Valors
Rendibilitat
Inversions
Models matemàtics
Securities
Rate of return
Investments
Mathematical models
cc-by-nc-nd, (c) Esteve et al., 2007
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/
Documento de trabajo
Universitat de Barcelona. Facultat d'Economia i Empresa
         

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