Empreu aquest identificador per citar o enllaçar aquest document: http://hdl.handle.net/2072/1943

Stochastic dominance and absolute risk aversion
Caballé, Jordi; Esteban, Joan
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica
In this paper we propose the infimum of the Arrow-Pratt index of absolute risk aversion as a measure of global risk aversion of a utility function. We then show that, for any given arbitrary pair of distributions, there exists a threshold level of global risk aversion such that all increasing concave utility functions with at least as much global risk aversion would rank the two distributions in the same way. Furthermore, this threshold level is sharp in the sense that, for any lower level of global risk aversion, we can find two utility functions in this class yielding opposite preference relations for the two distributions.
09-05-2006
Risc (Economia) -- Models economètrics
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat, la unitat i l’institut i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/es/)
Document de treball
Working papers; 506.02
         

Text complet d'aquest document

Fitxers Mida Format
50602.pdf 318.1 KB PDF

Mostra el registre complet del document