Utilizad este identificador para citar o enlazar este documento: http://hdl.handle.net/2072/17907

A new look at the Heston characteristic function
Baño Rollin, Sebastian del; Ferreiro Castilla, Albert; Utzet, Frederic
Centre de Recerca Matemàtica
A new expression for the characteristic function of log-spot in Heston model is presented. This expression more clearly exhibits its properties as an analytic characteristic function and allows us to compute the exact domain of the moment generating function. This result is then applied to the volatility smile at extreme strikes and to the control of the moments of spot. We also give a factorization of the moment generating function as product of Bessel type factors, and an approximating sequence to the law of log-spot is deduced.
02-2009
519.1 - Teoria general de l'anàlisi combinatòria. Teoria de grafs
Probabilitats
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat i el centre i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/es/)
Edición preliminar
Centre de Recerca Matemàtica
Prepublicacions del Centre de Recerca Matemàtica;846
         

Documentos con el texto completo de este documento

Ficheros Tamaño Formato
Pr846.pdf 353.2 KB PDF

Mostrar el registro completo del ítem