Utilizad este identificador para citar o enlazar este documento: http://hdl.handle.net/2072/152138

Smooth Transition Patterns in the Realized Stock- Bond Correlation
Aslanidis, Nektarios; Christiansen, Charlotte
Universitat Rovira i Virgili. Departament d'Economia; Universitat Rovira i Virgili. Centre de Recerca en Economia Industrial i Economia Pública
Abstract: We analyze the realized stock-bond correlation. Gradual transitions between negative and positive stock-bond correlation is accommodated by the smooth transition regression (STR) model. The changes in regime are de…ned by economic and …financial transition variables. Both in sample and out-of- sample results document that STR models with multiple transition variables outperform STR models with a single transition variable. The most important transition variables are the short rate, the yield spread, and the VIX volatility index. Keywords: realized correlation; smooth transition regressions; stock-bond correlation; VIX index JEL Classifi…cations: C22; G11; G12; G17
2011
336 - Finances. Banca. Moneda. Borsa
Correlació (Estadística)
Actius financers -- Preus
Cartera de valors -- Gestió
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat i el departament i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/es/)
Documento de trabajo
1988 - 0812
Documents de treball del Departament d'Economia;2011-10
         

Documentos con el texto completo de este documento

Ficheros Tamaño Formato
DT.10-2011-1094-ASLANIDIS i CHRISTIANSEN.pdf 928.6 KB PDF

Mostrar el registro completo del ítem

Documentos relacionados