Utilizad este identificador para citar o enlazar este documento: http://hdl.handle.net/2072/13012

Price level convergence, purchasing power parity and multiple structural breaks: an application to US cities
Basher, Syed A.; Carrión i Silvestre, Josep Lluís
Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP)
This article provides a fresh methodological and empirical approach for assessing price level convergence and its relation to purchasing power parity (PPP) using annual price data for seventeen US cities. We suggest a new procedure that can handle a wide range of PPP concepts in the presence of multiple structural breaks using all possible pairs of real exchange rates. To deal with cross-sectional dependence, we use both cross-sectional demeaned data and a parametric bootstrap approach. In general, we find more evidence for stationarity when the parity restriction is not imposed, while imposing parity restriction provides leads toward the rejection of the panel stationar- ity. Our results can be embedded on the view of the Balassa-Samuelson approach, but where the slope of the time trend is allowed to change in the long-run. The median half-life point estimate are found to be lower than the consensus view regardless of the parity restriction.
2008
311 - Estadística
33 - Economia
Convergència econòmica
Paritat dels poders adquisitius
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat i la xarxa i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/es/)
51 p.
Documento de trabajo
Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP)
Reproducció digital del document publicat en format paper
XREAP;2008-08
         

Documentos con el texto completo de este documento

Ficheros Tamaño Formato
XREAP2008-08.pdf 404.8 KB PDF

Mostrar el registro completo del ítem

Documentos relacionados

Otros documentos del mismo autor/a

Carrión i Silvestre, Josep Lluís; Gadea Rivas, María Dolores
Carrión i Silvestre, Josep Lluís; Barrio Castro, Tomás del; López-Bazo, Enrique