Bayesian nash equilibrium in ''linear'' cournot models with private information about costs
Hurkens, Sjaak
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Institut d'Anàlisi Econòmica

Data: 2013
Descripció: 15 p.
Resum: Calculating explicit closed form solutions of Cournot models where firms have private information about their costs is, in general, very cumbersome. Most authors consider therefore linear demands and constant marginal costs. However, within this framework, the nonnegativity constraint on prices (and quantities) has been ignored or not properly dealt with and the correct calculation of all Bayesian Nash equilibria is more complicated than expected. Moreover, multiple symmetric and interior Bayesianf equilibria may exist for an open set of parameters. The reason for this is that linear demand is not really linear, since there is a kink at zero price: the general ''linear'' inverse demand function is P (Q) = max{a - bQ, 0} rather than P (Q) = a - bQ.
Drets: L'accés als continguts d'aquest document queda condicionat a l'acceptació de les condicions d'ús establertes per la següent llicència Creative Commons: Creative Commons
Llengua: Anglès
Col·lecció: Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica / Institut d'Anàlisi Econòmica (CSIC). Working papers
Col·lecció: Working papers ; 924.12
Document: Working paper
Matèria: Cournot, A. A. (Antoine Augustin), 1801-1877 -- Teoria econòmica ; Jocs, Teoria de



15 p, 175.4 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Working papers > Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmic. Documents de treball

 Registre creat el 2013-03-11, darrera modificació el 2022-07-10



   Favorit i Compartir